一、基金基本情况概述

中欧科创主题混合(LOF)A(501081)成立于2019年6月28日，四季度最新规模7.06亿元。济安金信三年期评级为1星。

基金经理邵洁拥有3.0年的基金投资经历，2021年8月13日正式接受中欧科创主题混合(LOF)A基金管理，任职期间回报为38.94%，位居同类3078只基金中第990名。

(相关资料图)

邵洁现管理5只产品（包括A类和C类），管理总规模为64.03亿元，平均年化回报为9.56%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为1.40%，同类平均收益为-0.35%，在同类3548只基金中排名1193位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，中欧科创主题混合(LOF)A基金的总资产为7.10亿元。较上一期7.44亿元变化了-0.34亿元，环比变化了-4.55%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

中欧科创主题混合(LOF)A基金的持有人数为58229人，机构投资占比为14.3%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达87.63%。较上一期环比变化了1.39%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为54.67%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

中欧科创主题混合(LOF)A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为337.59%，上一期换手率为425.24%。历史换手率最高为2020年12月31日，高达507.34%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年4季度初,市场延续了9月份的下跌,震荡寻底,随后中国疫情管控政策放松,经济刺激政策逐渐出现,市场情绪回暖,经济复苏产业链在11月份开始反弹,同时港股市场也受到出行政策放松刺激,经济复苏链和科技互联网开始修正前期悲观预期。在地产、白酒、计算机表现最为突出的12月份,新能源产业链、尤其风光储迎来剧烈波动,12月份硅料开始下跌,市场对于排产的悲观预期体现在股价走势上。四季度指数普涨,上证指数上涨2.14%,恒生指数上涨14.86%,创业板指上涨2.53%,科创50上涨2.18%,但细分板块表现分化较大。虽然短期成长板块跑输价值和消费板块,但是我们还是坚守有价值、业绩未来几个季度有正向反应、或者未来业务成长空间大的个股,科技经过一年的下跌,行业估值偏低,部分细分行业受益经济复苏弹性大,因此组合增加了科技行业的配置,寻找更好的个股机会。回顾2022年,虽然年初对于行业景气度和个股估值泡沫风险已有认知,但是对于国际地缘政治和疫情防控政策影响预测不够充分,在市场剧烈波动情况下,市场对于景气的定价不持续,高景气个股投资全年并没有取得较好收益。 展望2023年,疫情防控政策已经放松,消费、出行、经济复苏链将逐渐恢复重启,但恢复程度需要观察;而海外欧美在疫情补贴刺激之后,通胀持续高企,迅速加息后海外经济陷入衰退概率较大,程度尚不可估计,预计我国出口也会面临压力。23年我们会看到全球经济呈现“中强美弱“的格局,经济增长和风险偏好也取决于在中国复苏vs欧美衰退速度和幅度,随着趋势明朗,全年经济增速会呈现逐季升高的状态。 2023年内需相关、政策驱动和技术创新类型行业会更为受益,从估值来看,A股和港股估值仍有吸引力,超跌行业估值修复较为确定,盈利修复需要观测国内外经济变化。高端制造技术创新方向属于高质量经济成长领域,增速会高于行业成长;医疗健康和消费会随着社会活动恢复正常有望进入上行期;科技行业如信创、元宇宙、IC设计、智能驾驶等也在两年的调整中迎来估值中枢的低位,随着经济企稳、创新力度加大,也将成为未来关注的方向。

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